上級投資家を目指すならば知っておきたい指標

2017-05-28 　　　　　　　　　　　　

おはようございます。

アセットランク.Com
大塚　博之です。

2016年も1年間ありがとうございました。
2016年最後のメルマガとなります。

今日は、上級投資家なら知っておきたい知識です。

これが分かると、ニュースで報道されている

アメリカが12月14日に0.25%利上げを行ったことで
アメリカの不動産価格が下がるのではないか？

と言われる理由が分かります。

その知識は『イールドスプレッド（Yield spread）』
です。

イールドスプレッドとは・・・

「利回り（イールド）の差（スプレッド）」という意味。
債券（主に10年物国債）の利回りと株式の利回りや、
不動産の利回りとの比較に使われる。

簡単に書くと

『その投資対象の利回りは、国債利回りと比較して何%プラスαがあるか』
のことです。

例えば、

国債金利＝1%
不動産投資の利回り＝6%

の場合にはイールドスプレッド　5% ということになります。

では、イールドスプレッドをどうやって使うかと言うと

上の表のを見ると
年々、イールドスプレッドが大きくなっているのが分かります。

このような場合には、投資対象としての不動産の魅力が
上昇していると言えます。

絶対安全（と言われている）国債と比較してリスクの高い、
不動産投資をしても ○%余分にリターンがあるなら美味しい。

このような考え方が『イールドスプレッド』です。

この考え方が分かると、

アメリカ利上げ　⇒　国債金利上昇　⇒　イールドスプレッド縮小

⇒　不動産投資の魅力低下　⇒　魅力ある利回りまで上昇（不動産価格下落）

という論理が働くことが分かります。

投資を進める上で国債金利が何%であるかは
重要なベンチマークになります。