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10年後の物件価格が瞬時に分かる方法

先日、投資家さんから

 

 

｢アセットランクシミュレーターの売却設定欄に

 

 

家賃収入から売却額を割り出す
という項目があります。

 

 

どのように使ったらいいのでしょうか？｣

 

 

こんなご質問をいただきました。

 

 

この機能の使い方を覚えると

 

 

『瞬時に所有物件がいくら位で売却できるか』
分かるようになります。

 

 

投資物件を売却しようと考えた時
売却相手はどんな人か？

 

 

ほとんどの場合

 

 

『投資家』です。

 

 

では、売却相手である
投資家が気にすることは何か

 

 

『その物件の利回りは何%か？』です。

 

 

この思考回路から逆算して
物件がいくらで売れるか？

 

 

を割り出すのが

 

 

家賃収入から売却額を割り出す
という方法です。

 

 

例えば、大塚さんが

 

 

10年前に

 

 

物件価格：1億円
家賃：1,000万円

 

 

で購入した物件の売却を考えているとします。

 

 

10年後の現在の家賃は、
物件が古くなったこともあり900万円です。

 

 

ただ、周辺の開発が進み

 

 

周辺物件の利回りは10年前
10%だったものが9%に上昇しています。

 

 

この時、想定される売却価格は

 

 

900万円÷9%=１億円

 

 

となります。

 

 

10年の老朽化で物件自体の価値は下落しましたが
付近の発展で購入価格と同じ程度で売却できそうです。

 

 

このように、現在の家賃収入を相場の利回りで
割り戻して物件の価値を推測することができます。

 

 

アセットランクシミュレーターでは

 

 

・売却予定の年を入力

 

 

↓

 

 

・家賃から売却額を割り出す（キャップレート）
の項目を選択

 

 

↓

 

 

・周辺地域の平均表面利回りを入力

 

 

で計算できます。

 

 

この際、計算に使われる家賃は
売却年の家賃が使われる為、
経年を考慮した売却価格を計算できます。

 

 

積算価格から売却価格を考える方法と
比較すると、売却する相手の心理状態も
考えた上で価格を決定する為

 

 

より、現実に近い売却価格が想定できる
便利な方法です。

 

 

インフレで不動産価格は上がるか

日銀が金融緩和をしてから

 
『インフレ』

 
について意識する機会が
増えています。
 
不動産は、よく、インフレになった場合に
上がると言われますが、本当でしょうか。

 

答えは

 
｢本当です｣

 
基本的には、インフレ率と同等程度は
上昇します。

 

ならば、インフレになる前に
不動産を買っておこう

 
と考えると

 
大きな間違えを犯す恐れがあります。
 
注意しなければならないのが

 
『インフレを意識するあまりに
高い価格で物件を購入すること』

 
です。

 

2010、2011年の不動産価格が
低かった年と比較すると

 
都心では、10～20%程度
物件価格が上昇しています。

 

万が一、物件を20%高く
購入してしまった場合には

 
インフレで取り戻すには

 
日銀がターゲットとしてる
2%のインフレの場合

 
9年強かかります。
 
物件を割高に買ってしまった場合には

 
インフレだけで取り戻すには
時間がかかることが分かります。

 

もちろん、10%とか15%といった
高インフレの場合は別です。

 

インフレを意識して物件を購入する場合も
割高な物件は購入しない

 
という意識は重要です。

 

 

4月1日からの税金ルール変更（2015年3月の記事です）

4月1日から『法人税』が約2.51%減税される
ことが報道されています。

 

 

ただし、これは、資本金1億円以上の
法人での話です。

 

 

不動産投資用に法人を作った場合には
資本金が1億円を超えるような法人は
あまりないと思います。

 

 

1億円以下の法人の場合の
実行税率は

 

 

【現在】

 

 

所得　800万円超　⇒　25.5%

 

 

所得　800万円以下　⇒　19%(15%）

 

【4月1日～】

 

 

所得　800万円超　⇒　23.9%

 

 

所得　800万円以下　⇒　19%（15%）

 

 

※（）内は平成29年3月までの特例税率

 

 

1.6%の引き下げとなります。

 

 

法人税は、今後も引き下げられる
方向であることを考えると

 

 

ますます、

 

 

『法人』

 

 

での物件取得を検討するメリットが
増えていきそうです。

 

 

税金は、不動産投資の最大のコストです。

 

 

いかに節税するかを考えるのは
不動産投資の成功には欠かせません。

 

 

知っておきたい税金ルールの変更点

 

大家さんの必須　『青色申告』の知識

いよいよ、確定申告の季節になりました。

 

 

多くの大家さんは白色申告ではなく
青色申告で申告していると思います。

 

 

その理由の１つは

 

 

『青色申告特別控除』

 

 

を利用できるからです。

 

 

詳しくは
↓
※　国税庁　青色申告特別控除

 

 

青色申告特別控除を利用すると

 

 

所得から最大65万円控除することができます。

 

 

このことはご存知だと思います。

 

 

しかし、この65万円の控除が
長期間で考えた時に

 

 

どの程度収益に良い影響を与えるかに
ついては考えていないかもしれません。

 

 

65万円の青色申告特別控除が収益に
どの程度、よい影響が与えるかを比較しました。

 

 

【青色申告特別控除無しの収益例】

 

 

【青色申告特別控除有りの収益例】

 

 

今回の例の場合

 

 

65万円の青色申告特別控除ありとなしでは
約20万円　税金支払い額が違います。

 

 

投資期間中の収益性を確認する為に
税引後キャッシュフロー累計を比較すると

 

 

【10年後】

 

 

▼　青色申告特別控除なし　　約2,779万円

 

 

▼　青色申告特別控除あり　　約2,954万円

 

 

【20年後】

 

 

▼　青色申告特別控除なし　　約5,604万円

 

 

▼　青色申告特別控除あり　　約5,975万円

 

 

と収益に大きな影響を与えています。

 

 

一定規模以上の賃貸経営を行う上では
青色申告控除は必須の項目だということが
分かります。

 

 

2015年の不動産投資の傾向（1月22日メルマガ）

今日は2015年は不動産投資にとって
どんな年になりそうか考えます。
 
不動産投資で重要な5つの視点で
考えます。

 
その5つは

 
・物件価格
・家賃
・空室率
・金利
・税金

 
です。
 
・物件価格　⇒　2015年も上昇傾向は続く

 
・家賃　⇒　横ばいから低下

 
・空室率　⇒　横ばいから低下

 
・金利　⇒　横ばい

 
・税金　⇒　法人は減、個人は横ばい

 
まず、物件価格については
数年前と比較すると高い傾向が続くと思います。

 
なかなか、割安な物件を見つけるには
厳しい年になりそうです。
 
家賃については、2015年は横ばい傾向ですが

 
賃金が上昇傾向になっていますので、
２～４年後位から、若干、上昇するかもしれません。

 
ただし、人口減少により空室率が上昇することを
考えると家賃上昇のよい影響は
本当に一部地域のみとなりそうです。
 
金利については、非常に割安な
状況が続いています。

 
2015年は、同じような低金利が続きそうです。

 
しかし、2016年以降は金利上昇に注意が
必要になります。

 
｢金利が割安だから投資しよう｣

 
といった理由だけで投資すると
2016年以降に痛い目に合う可能性があります。

 

税金については

 
個人で物件を所有している方は
2015年も大きくかわりません。

 
しかし、法人で物件を所有している大家さんは
約2.5%の減税が予定されています。

 
今後も、法人税の減税の流れは続きそうですので
法人で物件を所有する方にはプラスの影響が
続きそうです。
 
総合的に考えると2015年は

 
『割安な物件を見つけるのは大変だけど
もし見つかれば、低利で投資するチャンス』

 
という年になりそうです。
 
2015年の不動産投資を考える際の
ヒントにしていただければと思います。

 

 

いまさら、聞けない元利均等と元金均等の違い

今日は、知っているようで
意外と知らない

 

 
『元利均等と元金均等の特徴』

 

 
について書きます。

 
まず、月々の支払額の違いを比較すると

 

 
■元金均等

 

 
・元金支払額一定
・利息額変動
・月支払額変動
 
■元利均等

 

 
・元金支払額変動
・利息額変動
・月支払額一定

 
例えば

 

 
■ローン期間15年　金利3%　1000万円借りた場合

 
▼元利均等

 

 
元金分（年）536,032　552,337　569,136　586,449　604,283
利息分（年）292,664　276,359　259,560　242,247　224,413
支払額（年）828,696　828,696　828,696　828,696　828,696

 

 
支払額合計　12,430,358

 
▼元金均等

 

 
元金分（年）666,660　666,660　666,660　666,660　666,660
利息分（年）290,829　270,828　250,827　230,829　210,828
支払額（年）957,489　937,488　917,487　897,489　877,488

 

 
支払額合計　12,262,435

 
比較しすると

 

 
1.返済初期は元金均等の支払額が多い

 

 
ただし、年々支払額は減少していき、
8年後には、元利均等よりも支払額が少なくる

 
2.利息支払額は元金均等が少ない

 

 
元金支払額が多く借入金残高の減少速度の早い
元金均等の方が利息支払額が少なくて済む

 
3.支払額の合計は元金均等が少ない

 

 
利息支払額が少ないので元金均等が少なくて済む

 
不動産投資の視点で比較すると

 

 
1.元金均等は、投資開始直後の支払額が多い為
投資開始直後は　キャッシュフローが
プラスになりにくい

 

 
2.投資前半は元金支払割合の高い元金均等は
税金支払額が多い

 

 
3.長期的な視点に立つと、利息支払額の少ない
元金均等の方が投資リターンが高くなりやすい

 

 

 

このような傾向になります。

 
基本的には借入は元利均等で行うことが
多いと思います。

 
・銀行が元金均等でも貸してくれる

 

 
・投資前半にもキャッシュフロープラスになりそうだ

 

 

 

ということであれば元金均等も選択肢になります。

 

 
今日の特色を選択するヒント
にしていただければと思います。

 

 

 

 

賃料を上げずに収益を増やす方法

日銀の金融緩和もあり
徐々にインフレ傾向になりつつあります。

 

しかし、家賃は、一般的な
物価上昇より、遅れて上昇を始めます。

 

まだ、しばらく家賃を上げられない中で、

 
キャッシュフローを増加する為に
注目するポイントが、運営費です。
 
■運営費とは

 
固定資産税・管理費・修繕費・清掃費・
共用光熱費・点検費など

 

運営費の家賃額に対する比率（運営費比率）
が高すぎるとキャッシュフローに悪影響
をおよぼします。
 
なぜなら、キャッシュフローは

 
キャッシュフロー＝　家賃収入－元利返済額－運営費－修繕費

 
だからです。
 
キャッシュフローをよくする方法は
意外と少ないです。
 
■家賃を上げる

 
■金利を下げる

 
■修繕費を下げる
 
そして、もうひとつの項目が

 
■運営費を下げる

 
です。
 
では、一般的に、どの程度の
運営費が適正かというと、
 
東京圏では、固定資産税・管理費・修繕費・清掃費・
共用光熱費・点検費などの運営費は家賃の17％前後です。
（ＲＣ一棟マンションの場合）

 

地域にもよりますが、運営費が家賃の25％以上に
なっている場合は、無駄な運営費がかかっている
可能性があるので見直しが必要です。
 
最後にもう一度、キャッシュフローを増やす為の
方程式をまとめます。

 
■家賃を　　増加させる↑

 
■金利を　　低下させる↓

 
■修繕費を　低下させる↓
 

■運営費を　低下させる↓

 

キャッシュフローを増減させる要素は
この4つしかありません。

 

家賃増加が難しい段階では
運営費をどう管理するかは
注目すべきポイントです。

 

ぜひ、この機会に運営費がどの程度
キャッシュフローに影響をあたえているか
不動産投資分析をなさってください。

 

 

個人の担保価値に依存した不動産投資

不動産投資で成功するには

 
銀行からお金を

 
「借りられるか」
は非常に重要な項目です。

 
お金を借りられる、借りられないに
大きな影響を与えるのが

 
『担保』です。

 
担保には、

 
・物件自身の価値に依存するもの

 
・その個人の価値に依存するもの

 
の大きく分けて2つがあります。
 
今日は、個人の担保価値について考えます。
 
こんな投資をしたという話を聞いた場合

 
おそらく、その人は個人の担保価値が
かなり高い人だと思います。

 

『新築のワンルームマンションを
銀行からお金を借りて3部屋も
投資用に買ったらしいよ』
 
ワンルームマンションの場合
銀行は、ほとんど物件自体に
担保価値を認めません。

 
担保価値を認めても、物件価格の
何分の1程度だと思います。

 
価値の低い物件に銀行が
お金を貸すのは

 
余分に貸せるだけの
担保を見つけたからです。

 
それが、個人の担保価値です。
 
個人の担保価値は、

 
ほとんどが将来稼ぐ収入が
ベースになります。
 
確かに、借りられる能力が
あるのは素晴らしいことです。

 
しかし、見方を変えれると

 
『この物件に投資するために、
自分の担保価値を削った』

 
とも言えます。

 
つまり、将来、銀行からお金を借りたいときに
借りられる額が小さくなったということです。
 
個人の担保価値を取り戻すには

 
・　将来稼げる収入を増やす

 
・　返済を進めて借入額を減らす

 
の2つしかありません。
 
銀行から借りる際には

 
この借入が、どの程度、個人の
将来の借入能力削るものか？

 
は考慮しておく必要があります。

 

 

 

銀行から、担保価値以上に借入する方法

今日は、銀行が担保価値以上の
貸出しをしてくれるのは、なぜか？
について書きます。

 

 

 

多くの場合、銀行は担保価値（積算価格）
以上の貸出しを行いません。

 

 
銀行の担保を見る目は
とてもシビアです。

 

 
その理由は、銀行の利益が
わずか数%だからです。

 

 
1億円貸しても、2%の利息なら
年間200万円の利益しか生みません。
 
もし、1,000万円貸したお金が返済されないと

 

 
その、1,000万円を利益でまかなう為には
5億円も貸す必要があります。

 

 

 

それだけに、銀行はとりぱっぐれの無いように
慎重に担保の価値を見極めます。

 

 

 

そんな中で、物件自体の担保価値よりも
多く借入をできる場合はどんな時なのか
 
それは、その物件の担保価値以外に
担保になるものを見つけた時です。
 
その担保は多くの場合

 

 
『借入する人自身』です。

 

 
言い換えるならば

 

 
『借入する人が将来稼ぐ可能性の高い収入』

 

 
です。
 
よく、公務員の人や大企業の人は
借入をしやすいと言います

 

 
その理由は、将来、一定の収入を
稼げる可能性が高いからです。

 

 

 

属性がいい人という言い方を
する場合があります。

 

 
『属性のいい人』＝『担保価値の高い人』

 

 
という意味です。

 

 

 

担保価値以上に借入ができたからといって
単純に喜んでいいとは限りません。

 

 
なぜなら、その人個人の担保価値を削ることで
借入できたかもしれないからです。

 

 
個人の担保を削った場合

 

 
将来、借入したい時に借りられない
ということが発生するかもしれません。

 

 

 

不動産投資の中でも

 

 
個人の担保価値を確実に
削ってしまう投資があります。

 

 
できれば避けたい、その不動産投資を
次回、ご紹介します。

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